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一直定投不止盈?警惕定投的钝化现象

作者: 幸福百年 发布时间: 2021年11月21日 20:21:07

  有基民疑问,定投的组合投了一年多了,基本不会止盈,组合收益也还可以,但是你会发现这个组合跟大盘的走势越趋同,也就是定投策略的作用会越来越小了,所以定投真的有用吗?

  其实,这位基民的疑问也是很普遍的问题,总结来说就是定投的钝化现象。

  什么是定投的钝化?

  当我们执行定投策略后,初始时所累积的本金不多,所以当云顶国际网上平台净值出现下跌时,每次投入摊低单位成本的效果就非常好,但是如果随着投资时间的拉长,一直不采取止盈策略,当累积的本金足够大时,每次定投的资金摊低单位购买成本的作用就非常有限了,这就是定投的钝化现象。

云顶国际网上平台  例如,当定投笔数只有10笔时,新增1笔买入的权重占比为:1 ÷ 10 = 10%;而当定投笔数达到100笔时,新增1笔买入的权重占比为:1 ÷ 100 = 1%。定随着定投期数和投入本金的增加,定投降低成本的效果将会钝化,主要是积累本金的作用。

  如何防止定投的钝化?

云顶国际网上平台  我们没办法预判未来市场是涨还是跌。也许定投收益率已经达到50%了,比过往任何一个时点都要高,但是不排除因为市场继续向好,收益还会创新高的可能。所以想要追求所谓的“最佳定投收益效果”,是不现实的。

  比较实际的做法,就是设置止盈线,云顶国际网上平台定投的收益率达到止盈线之后,就选择赎回(一次赎回或分批赎回均可),然后重新开始新的一轮定投。

  每一次的止盈就相当于终结掉一个小的微笑曲线,重新开启下一个微笑曲线的周期。这样做也可以对冲定投钝化的效应。

  不断的进行止盈,实际上就是把我们每一段的定投周期都变得更短一些。而定投周期越短,钝化的效应就越弱,越不可能出现——因为每期扣款的云顶国际网上平台云顶国际网上平台和持有本金的权重差不至于过大。

  是否止盈,差别真的很大吗?

  我们以上证指数为例进行定投, 假设我们在2007年10月16日开始定投,到2021年1月28日进行赎回,每个月定投1000元,定投时长为8年3个月,如果期间不止盈的话,在此期间的定投收益率为1.31%,连起码的通货膨胀都没跑赢……


  定投公式:定投收益率=[(sum(每期定投金额/每期净值)*期末净值)/(sum(每期定投金额*投资期数))]-1。使用U8指数定投计算器计算,以上证指数为模拟定投标的,定投方式为月定投,红利再投资,定投金额为1000元,此模拟为历史模拟收益率,模拟收益不代表历史的真实收益,也不代表未来的预期收益。

  如果我们在2021年5月27日止盈赎回呢?定投的最高收益率将达到92.92%!


云顶国际网上平台  早8个月进行止盈,定投收益率将增加近91个百分点!

  不过,就像我们很难捕捉最低点,想要精准的卖在“最高点”是非常困难的,但卖在相对高点就会容易得多,比如在这轮定投期间给自己设置60%的止盈点,收益率虽然不如92.92%,但比起1.31%也值得万幸了。

  如何设置止盈点?

  那么究竟应该如何止盈呢?

云顶国际网上平台  常见的有指数参考法、市场情绪法、目标收益法等等,下面就给大家介绍2种比较常见的止盈方法。

  目标止盈法

  人性总是贪婪的,往往在行情大好时,人们却无法下定决心坚定赎回。这时大家可以给自己设定一个止盈线,比如盈利达到50%时就毫不犹豫的赎回。

  目标止盈法就是在定投前就设置好固定的止盈点,一旦定投达到预设的收益率就进行止盈。

  止盈点的设置可以参考用“机会成本法”来制定目标:

  定投止盈的最小目标收益率(机会成本)=(1+通货膨胀率+理财产品的年化收益率)∧定投年限-1。

  举个栗子:假如某理财产品的年化收益率为5%,通货膨胀率为3%,如果选择定投五年,那么套用公式,可以得出,最小目标收益率为:(1+3%+5%)∧5 -1 =46.93%,这46.93%就可以看做是你的定投目标止盈点。

  这个思路简单来说就是:如果没有用这些资金去定投,而是将这些钱去投资低风险的理财产品,考虑到通胀率、理财产品收益率,进而得出的“最小目标止盈点”

  动态止盈法

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